Determinantes del spread bid-ask de las opciones call y put sobre el Índice Dow-Jones

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dc.contributor.apolounabDíaz Contreras, Jhon Alexis [jhon-alexis-díaz-contreras]
dc.contributor.authorDíaz Contreras, Jhon Alexis
dc.contributor.cvlacDíaz Contreras, Jhon Alexis [0000788031]spa
dc.contributor.googlescholarDíaz Contreras, Jhon Alexis [es&oi=ao]spa
dc.contributor.linkedinDíaz Contreras, Jhon Alexis [jhon-jairo-serrano-diaz-646861207]
dc.contributor.orcidDíaz Contreras, Jhon Alexis [0000-0002-6983-181X]spa
dc.contributor.researchgateDíaz Contreras, Jhon Alexis [Jhon-Diaz-Contreras-2]spa
dc.coverage.spatialBucaramanga (Santander, Colombia)spa
dc.date.accessioned2022-10-20T20:57:07Z
dc.date.available2022-10-20T20:57:07Z
dc.date.issued2009-12
dc.description.abstractSegún Brooks (2.008), una de las áreas en finanzas que más se ha beneficiado de las ecuaciones simultáneas para adelantar estudios empíricos, es la que refiere a la microestructura del mercado. El método de ecuaciones simultáneas ha tenido popularidad en investigaciones sobre temas como la formación de precios en los mercados financieros, efectos de la estructura de mercado en la manera como operan, determinantes del spread bid-ask? en el mercado de opciones, entre otros. Precisamente, este último tema es abarcado en este análisis empírico. George y Longstaff (1993) efectuaron un estudio sobre los determinantes del spread bid-ask en los precios de las opciones sobre el Índice S&P 100 negociadas en la CBOE. La observación que George y Longstaff (1993) hicieron sobre algunas variables del mercado que impactan en el spread hbid-ask de las opciones del S&P 100, es replicado en este estudio para analizar los determinantes del spread bid-ask en las opciones sobre el Índice Dow Jones. Al igual que autores que han abarcado este tema, intentamos responder a las siguientes preguntas: ¿Está la actividad de trading relacionada con el bid-ask spread? ¿Cómo varían los spreads entre opciones, entendiendo “entre opciones" como dado un activo subyacente, diferentes periodos de vencimiento y diferentes precios de ejercicio” ¿Cómo está esío relacionado con el volumen de contratos negociados?spa
dc.description.abstractenglishAccording to Brooks (2008), one of the areas in finance that has benefited the most from simultaneous equations to advance empirical studies is the one that refers to the microstructure of the market. The method of simultaneous equations has been popular in research on topics such as price formation in financial markets, effects of the market structure in the way they operate, determinants of the bid-ask spread? in the options market, among others. Precisely, this last topic is covered in this empirical analysis. George and Longstaff (1993) conducted a study on the determinants of the bid-ask spread in the prices of options on the S&P 100 Index traded on the CBOE. The observation that George and Longstaff (1993) made about some market variables that impact the hbid-ask spread of S&P 100 options, is replicated in this study to analyze the determinants of the bid-ask spread in options on the Index. Dow-Jones. Like authors who have covered this topic, we try to answer to the following questions: Is the trading activity related to the bid-ask spread? How do spreads between options vary, understanding "between options" as given an underlying asset, different expiration periods and different strike prices? How is that related to the volume of contracts traded?spa
dc.format.mimetypeapplication/pdfspa
dc.identifier.instnameinstname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABspa
dc.identifier.issnISSN : 1657-3374spa
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional UNABspa
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.unab.edu.cospa
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.12749/18189
dc.language.isospaspa
dc.publisher.deparmentPublicaciones UNABspa
dc.publisher.facultyFacultad Ingenieríaspa
dc.publisher.grantorUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABspa
dc.publisher.programPregrado Ingeniería Financieraspa
dc.relation.referencesBrooks, Chris. Introductory Econometrics for Finance. Cambridge University Press 2008.spa
dc.relation.references“Bid-Ask Spreads and Trading Activity in the S&P 100 Index Options Market”. Thomas J. George and Francis A. Longstaff. Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol. 28 N°3 September 1993.spa
dc.relation.references“Insider Trading, Regulation, and The Components Of The BidAsk Spread”. Bart Frijns, Aaron Gilbert, and Alireza Tourani- Rad Auckland University of Technology. The Journal of Financial Research, Vol. 200, N° 3, Pages 225246, Fall 2008.spa
dc.relation.references“Bid-Ask Spreads and Asymmetry of Option Prices”. Raisa Beygelman. Faculty of Economics and Business Administration, Goethe University, Germany. 2005spa
dc.relation.urihttp://hdl.handle.net/20.500.12749/18184spa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessspa
dc.rights.creativecommonsAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia*
dc.rights.localAbierto (Texto Completo)spa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/*
dc.sourceOpciones : Revista del Programa de Ingeniería Financiera de la UNAB ; Volumen 03, Número 06 (Diciembre 2009); páginas 42-49spa
dc.subject.keywordsSpread bid-askspa
dc.subject.keywordsCallspa
dc.subject.keywordsPutspa
dc.subject.keywordsSimultaneous equationsspa
dc.subject.keywordsFinancial marketsspa
dc.subject.keywordsInvestmentsspa
dc.subject.keywordsOffer and demandspa
dc.subject.keywordsFinancial assetsspa
dc.subject.keywordsBuyersspa
dc.subject.keywordsFinancial crisisspa
dc.subject.keywordsBusiness cyclesspa
dc.subject.lembMercados financierosspa
dc.subject.lembOferta y demandaspa
dc.subject.lembCrisis financieraspa
dc.subject.lembCiclos económicosspa
dc.subject.proposalEcuaciones simultáneasspa
dc.subject.proposalInversionesspa
dc.subject.proposalActivos financierosspa
dc.subject.proposalCompradoresspa
dc.titleDeterminantes del spread bid-ask de las opciones call y put sobre el Índice Dow-Jonesspa
dc.title.translatedDeterminants of the bid-ask spread of the call and put options on the Dow-Jones Indexspa
dc.typeArticleeng
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501
dc.type.coarversionhttp://purl.org/coar/version/c_ab4af688f83e57aaspa
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dc.type.localArtículospa
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