Los conos de volatilidad como estrategia para tomar posiciones en el mercado de opciones

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dc.contributor.advisorMacías Villalba, Gloria Inés
dc.contributor.authorRincón Lasprilla, Leidy Carolina
dc.contributor.cvlacMacías Villalba, Gloria Inés [0000290980]spa
dc.contributor.googlescholarMacías Villalba, Gloria Inés [_XmXMLUAAAAJ]spa
dc.contributor.orcidMacías Villalba, Gloria Inés [0000-0001-5897-181X]spa
dc.coverage.campusUNAB Campus Bucaramangaspa
dc.coverage.spatialBucaramanga (Santander, Colombia)spa
dc.coverage.temporal2006spa
dc.date.accessioned2021-08-30T19:01:15Z
dc.date.available2021-08-30T19:01:15Z
dc.date.issued2006
dc.degree.nameIngeniero financierospa
dc.description.abstractPara tomar decisiones en el mercado de opciones hay que tener en cuenta la existencia de una variable de gran influencia en el comportamiento del precio de los activos subyacentes, llamada volatilidad; es una variable compleja de analizar, ya que existen diferentes tipos de volatilidades y diversas formas de calcularlas; el inversionista debe buscar tomar decisiones de inversión acertadas, para ello, necesita saber si el mercado es de baja volatilidad o de alta volatilidad. Los conos de volatilidad son una herramienta que permite al inversionista o cualquier participante del mercado de opciones, determinar si los niveles de volatilidad implícita negociados en las opciones son relativamente altos o bajos respecto a la volatilidad histórica en un momento determinado para el subyacente; permitiendo además, decir si la opción está cara o barata. Este trabajo pretende aplicar los conos de volatilidad, método propuesto por Burghardt y Lane (1990), como una herramienta para la especulación con opciones, por medio de la manipulación de la volatilidad, variable de gran influencia en el precio de las mismas; y ayudar además, al inversionista, a comprender el comportamiento del subyacente en un período de tiempo determinado para que con ello tomen decisiones acertadas de inversión.spa
dc.description.abstractenglishTo make decisions in the market of options it is necessary to keep in mind the existence of a variable of great influence in the behavior of the price of the assets underlying, called volatility; it is a complex variable of analyzing, since different types of volatilities and diverse forms exist of calculating them; the investor should look for to make guessed right investment decisions, for it, she needs to know if the market is of low volatility or of high volatility. The cones of volatility are a tool that allows to the investor or any participant of the market of options, to determine if the levels of implicit volatility negotiated in the options are relatively high or first floor regarding the historical volatility in a certain moment for the underlying one; also allowing, to say if the option is expensive or cheap.spa
dc.description.degreelevelPregradospa
dc.description.learningmodalityModalidad Presencialspa
dc.description.tableofcontentsINTRODUCCIÓN 4 1. OBJETIVOS 5 1.1. GENERAL 5 1.2. ESPECÍFICOS 5 2. LAS OPCIONES 6 2.1. ORIGENES 6 2.2. PRINCIPALES MERCADOS DE OPCIONES 9 2.2.1. Chicago Board Of Trade (CBOT) 10 2.2.1.1. Historia 11 2.2.1.2. Productos 16 2.2.2. Chicago Board Options Exchange (CBOE) 18 2.2.2.1. Historia 18 2.2.2.2. Productos 20 2.2.3. Chicago Mercantil Exchange (CME) 21 2.2.3.1. Historia 22 2.2.3.2. Productos 23 2.3. PANORAMA INTERNACIONAL DE LOS MERCADOS 28 3. LA VOLATILIDAD 32 3.1. TIPOS DE VOLATILIDAD 33 3.2. CARACTERÍSTICAS DE LA VOLATILIDAD 33 3.3. MÉTODOS PARA EL CÁLCULO DE LA VOLATILIDAD HISTÓRICA 34 4. DESARROLLO DEL MODELO 38 4.1. SELECCIÓN DE LAS EMPRESAS 38 4.1.1. General Motors Corpotations (Gm) 38 4.1.2. Google Inc 39 4.1.3. Apple Computer Inc 39 4.2. SELECCIÓN DEL VENCIMIENTO 41 4.3. CALCULO DE LA VOLATILIDAD HISTORICA 42 4.4. VALORACION DE LAS OPCIONES 45 4.4.2. Aplicación al Modelo 47 4.5. PREDICCION DE LA VOLATILIDAD 48 4.6. CONOS DE VOLATILIDAD 49 4.6.1. Fases de construcción del cono 49 4.6.2. Conos de Volatilidad para Pfizer 50 4.7 VALIDACIÓN 53 5. CONCLUSIONES 54 6. BIBLIOGRAFÍA 56 7.ANEXOS……………………………………………………………………………………………………58spa
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dc.identifier.instnameinstname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABspa
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional UNABspa
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.unab.edu.cospa
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.12749/14085
dc.language.isospaspa
dc.publisher.facultyFacultad Economía y Negociosspa
dc.publisher.grantorUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABspa
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