Utilización de la herramienta Crystal Ball para la medición del riesgo de mercado de un portafolio de divisas

Abstract

Este proyecto consta de una de las formas existentes para medir el riesgo, basados en dos portafolios de divisas los cuales se seleccionaron mediante las siguientes metodologías: Uno por análisis técnico, fundamental y los perfiles del inversionista y el otro por la teoría de Markowitz. La forma por la cual se calculó el Valor en Riesgo (VaR), fue el método paramétrico, el cuál permite cuantificar la exposición al riesgo de mercado de un día y bajo un nivel de confianza dado, para cada una de las divisas seleccionadas y para el portafolio total a través de técnicas estadísticas tradicionales. Para el cálculo de las volatilidades que intervienen en el VaR, se aplicó la metodología de Promedios Móviles Exponenciales Ponderados (EWMA). Lo anterior con el fin de utilizar la simulación de Monte Carlo, haciendo uso de la herramienta Crystal Ball para facilitar la generación de escenarios que optimicen el cálculo del VaR y además proporciona gran diversidad de elementos como Distribuciones de Probabilidad, Análisis de gráficos y Estadísticas, los cuales nos permiten tomar mejores decisiones. La eficacia de los métodos analizados se comprobó con el uso de la prueba Backtesting para confirmar que los cálculos realizados son correctos con respecto a los resultados de pérdidas y ganancias observadas durante las nueve semanas analizadas para cada uno de los portafolios.