Modelo de valoración de prima por concepto de aval para el Fondo Regional de Garantías

Abstract

A partir del acuerdo de Basilea II, el riesgo de crédito es considerado un factor importante para administrar, por lo cual se hace necesario la utilización de nuevos modelos y herramientas que permitan mitigar la exposición; dentro de esos instrumentos se encuentran los Credit Default Swap (CDS), que son derivados de crédito que permiten transferir el riesgo sin entregar el subyacente y disminuye la perdida esperada a cambio de una remuneración. Este modelo se basa sobre el cálculo de la perdida esperada y genera nuevas oportunidades de negociación del riesgo de crédito, cubriendo el 100% de las perdidas. En Colombia los derivados de crédito están prohibidos y la cobertura más utilizada es a través del fondo de garantías, esto hace necesario el desarrollo de nuevos modelos que permitan generar coberturas con costos asequibles y que cubra las necesidades de las entidades. Este estudio pretende aplicar el modelo de los CDS a una cartera de créditos y abrir la posibilidad de estudios posteriores.