Análisis Correlacional de los índices de renta variable del MILA en relación con el S&P 500 y el Dow Jones (2011–2021)

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dc.contributor.advisorMontoya Aldawe, Giovanni Albeiro
dc.contributor.advisorMendoza, Edgar Mauricio
dc.contributor.authorMaldonado Becerra, Jeyson Steven
dc.contributor.cvlacMaldonado Becerra, Jeyson Steven [0002133521]spa
dc.contributor.cvlacMontoya Aldawe, Giovanni Albeiro [0002136099]spa
dc.contributor.orcidMaldonado Becerra, Jeyson Steven [/0009-0000-7513-6349]spa
dc.coverage.campusUNAB Campus Bucaramangaspa
dc.coverage.spatialColombiaspa
dc.date.accessioned2023-10-30T20:51:23Z
dc.date.available2023-10-30T20:51:23Z
dc.date.issued2023-10-11
dc.degree.nameMagíster en Finanzasspa
dc.description.abstractEste estudio examina la relación entre los índices bursátiles estadounidenses de renta variable (S&P 500 y Dow Jones) y los índices del MILA (COLCAP, S&P IPSA, S&P/BMV IPC y S&P PERU GENERAL) durante el periodo de 2011 a 2021. Se investiga la influencia de factores internos y externos en las fluctuaciones de los precios de los índices, utilizando técnicas de análisis estadístico, como regresión, correlación y co-movimiento. Se establecen modelos matemáticos para cuantificar y analizar la influencia de estos factores, brindando una comprensión integral del comportamiento de los índices en respuesta a las condiciones del mercado y la economía. El análisis de los índices frente a las diversas variables macroeconómicas destaca la importancia del petróleo, oro y cobre, junto con otros factores en los movimientos de los mercados del MILA. La regresión cuantifica proporcionó una visión detallada de estas relaciones, destacando la necesidad de una consideración cuidadosa de la influencia del petróleo en el mercado colombiano y resaltando la interconexión estrecha entre los mercados del MILA.spa
dc.description.abstractenglishThis study examines the relationship between the U.S. equity stock indexes (S&P 500 and Dow Jones) and the MILA indexes (COLCAP, S&P IPSA, S&P/BMV IPC and S&P PERU GENERAL) during the period from 2011 to 2021. The influence of internal and external factors on the price fluctuations of the indexes is investigated, using statistical analysis techniques, such as regression, correlation and co-movement. Mathematical models are established to quantify and analyze the influence of these factors, providing a comprehensive understanding of the behavior of the indexes in response to market and economic conditions. The analysis of the indices versus the various macroeconomic variables highlights the importance of oil, gold and copper, along with other factors in the movements of the MILA markets. The quantile regression provided a detailed view of these relationships, highlighting the need for careful consideration of the influence of oil on the Colombian market and highlighting the close interconnectedness between MILA markets.spa
dc.description.degreelevelMaestríaspa
dc.description.learningmodalityModalidad Presencialspa
dc.description.tableofcontentsRESUMEN ........................................................................................................................................... 6 ABSTRACT .......................................................................................................................................... 7 LISTA DE TABLAS .......................................................................................................................... 11 LISTA DE FIGURAS ........................................................................................................................ 14 INTRODUCCIÓN ............................................................................................................................. 16 CAPÍTULO I. PROBLEMA U OPORTUNIDAD ........................................................................ 19 1.1. DESCRIPCIÓN DEL PROBLEMA ........................................................................................... 19 1.2. ANTECEDENTES ................................................................................................................. 26 1.3. PREGUNTA DE INVESTIGACIÓN .......................................................................................... 27 1.4. OBJETIVOS ........................................................................................................................ 28 1.4.1 Objetivo general ........................................................................................................... 28 1.4.2 Objetivos específicos ................................................................................................... 28 1.5. JUSTIFICACIÓN .................................................................................................................. 28 CAPÍTULO II. MARCO TEÓRICO Y ESTADO DEL ARTE ................................................... 32 2.1. MARCO TEÓRICO ...................................................................................................................... 32 2.1.1 Mercados Financieros ....................................................................................................... 32 2.1.2 Índices bursátiles ............................................................................................................... 33 2.1.2.1 Amplitud .................................................................................................................................... 33 2.1.2.2 Ponderación ............................................................................................................................... 34 2.1.3 Herramientas de análisis estadístico ................................................................................. 38 2.1.4 Entorno económico ........................................................................................................... 41 2.2 ESTADO DEL ARTE ..................................................................................................................... 43 CAPÍTULO III. METODOLOGÍA ................................................................................................ 47 3.1 METODOLOGÍA DE INVESTIGACIÓN ........................................................................................... 47 3.1.2 Variables externas e internas ............................................................................................. 49 3.2 POBLACIÓN Y MUESTRA ............................................................................................................ 50 3.3 DESCRIPCIÓN DE LAS VARIABLES .............................................................................................. 51 3.3.1 Brent Crude Oil (Brent) .................................................................................................... 52 3.3.2 Gold ................................................................................................................................... 52 3.3.3 Copper ............................................................................................................................... 53 3.3.4 US Coffee .......................................................................................................................... 53 3.3.5 VIX .................................................................................................................................... 54 3.3.6 DXY .................................................................................................................................. 54 3.3.7 Elections ............................................................................................................................ 55 3.3.8 Covid Presence .................................................................................................................. 55 3.4 METODOLOGÍA DE ANÁLISIS ECONOMÉTRICO ........................................................................... 56 3.5 DESCRIPCIÓN DE LOS MODELOS ECONOMÉTRICOS .................................................................... 58 3.5.1 Colombia representado por el COLCAP (lr_col) ............................................................. 60 3.5.1 México representado por el S&P/BMV IPC (lr_mxn) ...................................................... 60 3.5.1 Chile representado por el S&P IPSA (lr_chi) ................................................................... 61 3.5.1 Perú representado por el S&P PERU GENERAL (lr_per) ............................................... 61 3.6 INSTRUMENTOS DE RECOLECCIÓN DE DATOS ............................................................................ 62 3.7 ANÁLISIS DE DATOS .................................................................................................................. 62 CAPÍTULO IV. RESULTADOS ...................................................................................................... 65 4.1 ÍNDICES BURSÁTILES .................................................................................................................. 65 4.1.1 Dow Jones ......................................................................................................................... 65 4.1.1.1 Datos Básicos ............................................................................................................................ 66 4.1.1.2 Construcción .............................................................................................................................. 67 4.1.1.3 Comportamiento ........................................................................................................................ 68 4.1.2 S&P 500 ............................................................................................................................ 70 4.1.2.1 Datos básicos ............................................................................................................................. 71 4.1.2.2 Construcción .............................................................................................................................. 72 4.1.2.3 Comportamiento ........................................................................................................................ 73 4.1.3 S&P/BMV IPC .................................................................................................................. 74 4.1.3.1 Datos básicos ............................................................................................................................. 75 4.1.3.2 Construcción .............................................................................................................................. 76 4.1.3.2 Comportamiento ........................................................................................................................ 78 4.1.4 COLCAP ........................................................................................................................... 80 4.1.4.1 Datos básicos ............................................................................................................................. 80 4.1.4.2 Construcción .............................................................................................................................. 81 4.1.2.3 Comportamiento .................................................................................................................... 82 4.1.5 S&P IPSA ......................................................................................................................... 84 4.1.5.1 Datos básicos ............................................................................................................................. 85 4.1.5.2 Construcción .............................................................................................................................. 86 4.1.5.3 Comportamiento ........................................................................................................................ 88 4.1.6 S&P Peru General ........................................................................................................ 90 4.1.6.1 Datos básicos ............................................................................................................................. 91 4.1.6.2 Construcción .............................................................................................................................. 91 4.1.6.3 Comportamiento ........................................................................................................................ 93 4.2 ANÁLISIS ESTADÍSTICO .......................................................................................................... 94 4.2.1 Estadísticos descriptivos ............................................................................................................... 94 4.2.2 Correlaciones ................................................................................................................................ 96 4.2.3 Regresión cuantílica ..................................................................................................................... 98 4.2.3.1 Dependencia entre el MILA y los mercados de materias primas .............................................. 98 4.2.3.2 Dependencia entre el MILA y el mercado bursátil mundial .................................................... 104 4.2.3.3 Dependencia entre el MILA, VIX, DXY, elecciones y COVID-19 ........................................ 107 CAPITULO V. CONCLUSIONES ................................................................................................ 110 BIBLIOGRAFÍA ............................................................................................................................. 116 ANEXOS ........................................................................................................................................... 136spa
dc.format.mimetypeapplication/pdfspa
dc.identifier.instnameinstname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABspa
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional UNABspa
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.unab.edu.cospa
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.12749/22503
dc.language.isospaspa
dc.publisher.deparmentCORE School of Managementeng
dc.publisher.facultyFacultad Economía y Negociosspa
dc.publisher.grantorUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABspa
dc.publisher.programMaestría en Finanzasspa
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