Estimación de la relación rentabilidad riesgo en el Mercado Accionario Internacional

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dc.contributor.authorBotero Guzmán, Daniel
dc.contributor.authorVecino Arenas, Carlos Enrique
dc.contributor.cvlacDaniel Botero, Guzmán [0001638472]spa
dc.contributor.cvlacVecino Arenas, Carlos Enrique [0000912549]spa
dc.contributor.researchgateDaniel Botero, Guzmán [Daniel-Guzman-30]spa
dc.contributor.researchgateCarlos-Enrique-Vecino-Arenas-2203053097spa
dc.contributor.researchgroupGrupo de Investigación en Dinámicas Sectorialesspa
dc.coverage.temporal2016spa
dc.date.accessioned2022-03-29T21:29:43Z
dc.date.available2022-03-29T21:29:43Z
dc.date.issued2016
dc.description.abstractLa estimación de la relación rentabilidad-riesgo a nivel internacional exige fuertes supuestos. Uno de ellos es el de la perfecta integración. En este artículo se intenta validar si este se cumple para los países emergentes y desarrollados; y se propone un modelo alternativo que se ajuste de manera considerable a la realidad observada. Se utiliza un análisis de regresión lineal múltiple y se valida por medio de una regresión robusta. Los resultados muestran que el CAPM es el mejor modelo para explicar la relación rentabilidad riesgo en los países desarrollados; mientras que los países emergentes permanecen segmentados y se ven afectados por riesgos específicos que incluso llegan a explicar más del 40% de sus retornos.spa
dc.description.abstractenglishEstimating the return-risk ratio at the international level requires strong assumptions. One of them is that of perfect integration. This article attempts to validate whether this is true for emerging and developed countries; and an alternative model is proposed that fits considerably to the observed reality. Multiple linear regression analysis is used and validated by robust regression. The results show that the CAPM is the best model to explain the risk-return relationship in developed countries; while emerging countries remain segmented and are affected by specific risks that even explain more than 40% of their returns.spa
dc.format.mimetypeapplication/pdfspa
dc.identifier.instnameinstname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABspa
dc.identifier.issnISSN :spa
dc.identifier.issn2157-3182spa
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional UNABspa
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.unab.edu.cospa
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.12749/16102
dc.language.isospaspa
dc.publisher.facultyFacultad Economía y Negociosspa
dc.publisher.grantorUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABspa
dc.publisher.grantorUniversidad Industrial de Santanderspa
dc.publisher.grantorThe Institute for Business and Finance Researcheng
dc.publisher.programPregrado Economíaspa
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dc.relation.referencesCarlos Enrique Vecino Arenas es Ph.D en Administración de la Université de Montreal. Profesor titular de la escuela de Estudios Industriales y Empresariales de la Universidad Industrial de Santander. Miembro del Grupo de Investigación Finance and Management de la Universidad Industrial de Santander. E-mail: carvecino@gmail.comspa
dc.relation.urihttps://www.theibfr2.com/RePEc/ibf/riafin/riaf-v9n5-2016/RIAF-V9N5-2016-1.pdfspa
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dc.rights.creativecommonsAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia*
dc.rights.localAbierto (Texto Completo)spa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/*
dc.sourceRevista Internacional Administración & Finanzas; Volumen 09, Número 05 (2016); páginas 01-13spa
dc.subject.keywordsReturnspa
dc.subject.keywordsRiskspa
dc.subject.keywordsModelspa
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dc.subject.keywordsPartial integrationspa
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