Estructuración de un producto derivado del clima para la cobertura de riesgos del cultivo del cultivo de cacao en Santander

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dc.contributor.advisorRico Arias, Jaime Ángel
dc.contributor.authorFonseca Forero, Silvia Juliana
dc.contributor.authorSierra Sierra, Slendy Zulay
dc.contributor.cvlacRico Arias, Jaime Ángel [290963]spa
dc.contributor.googlescholarRico Arias, Jaime Ángel [pE1q-nwAAAAJ]spa
dc.contributor.orcidRico Arias, Jaime Ángel [0000-0002-6210-3676]spa
dc.contributor.researchgateRico Arias, Jaime Ángel [Jaime-Angel-Rico-Arias-2230086277]spa
dc.coverage.campusUNAB Campus Bucaramangaspa
dc.coverage.spatialBucaramanga (Santander, Colombia)spa
dc.coverage.temporal2012spa
dc.date.accessioned2023-04-24T14:41:12Z
dc.date.available2023-04-24T14:41:12Z
dc.date.issued2012
dc.degree.nameIngeniero financierospa
dc.description.abstractEl propósito general de este trabajo investigativo es favorecer la cobertura de riesgo en la producción del cacao en Santander. Por esta razón, se estructurará una opción climática que tenga como activo subyacente la variable climática de mayor incidencia sobre el cultivo. En primera instancia, se explora el mercado de derivados climáticos en Estados Unidos, logrando conocer la estructura de este mercado financiero. Seguidamente, se conocerá acerca del cultivo del cacao, sus características y las condiciones climáticas necesarias para su producción. Esto ultimo, con el fin de correr un modelo econométrico que nos permita determinar el activo subyacente sobre el cual se protegerá, a quien tome la cobertura y de esta manera, mitigar el riesgo que puede tener el cultivador de cacao ante las inclemencias del clima. Si bien en Colombia esta muy poco desarrollado el mercado de derivados climáticos, este trabajo puede ser la base del surgimiento de diferentes aplicaciones financieras que permitan reducir las grandes pérdidas en la economía nacional específicamente en la agricultura.spa
dc.description.abstractenglishThe main purpose of this research work is to favor the hedging of cocoa production in Santander. For this reason, we will structure a weather option with the climate variable of most incidence on the crop as an underlying asset. First of all, we will explore the weather derivates market in the U.S., making understanding of the structure of this financial market. Subsequently, we will know about the cultivation of cocoa, its characteristics and the climatic conditions necessary for its production. The latter, in order to run an econometric model that will allow us to determinate the underlying asset that will be hedged, the person who will take the hedge and thus, mitigate the risks the cocoa grower can face because of weather changes. While in Colombia the weather derivates market is very undeveloped, this research work could be the basis for the emergence of different financial applications to reduce the great losses in the national economy, specifically in agriculture.spa
dc.description.degreelevelPregradospa
dc.description.learningmodalityModalidad Presencialspa
dc.description.tableofcontents1. INTRODUCCIÓN 10 2. MERCADO DE DERIVADOS CLIMATICOS EN ESTADOS UNIDOS 12 2.1 ESTRUCTURA DEL MERCADO 13 2.2 PARTICIPANTES DEL MERCADO 14 2.2.1 Usuarios Finales 14 2.2.2 Brokers 15 2.2.3 Proveedores De Datos Meteorológicos e indices Climáticos 15 2.2.4 Bancos, Aseguradoras Y Reaseguradoras 16 2.3 PRODUCTOS DERIVADOS DEL CLIMA 17 2.3.1 Productos Basados En La Temperatura 18 2.3.2 Productos Basados En Huracanes 20 2.3.4 Otros Productos 21 2. GENERALIDADES DEL CACAO 23 2.1 HISTORIA DEL CACAO 23 2.2 EL CACAO EN EL MUNDO 23 2.3 EL CACAO EN COLOMBIA 26 2.3.1. Producción Nacional De Cacao 27 2.3.2 Precio Interno Del Cacao En Grano 28 2.3.3 Cacao en Santander 29 2.4 CONDICIONES GENERALES QUE INFLUYEN EL CRECIMIENTO DEL CACAO 30 2.4.1 Factores Climáticos. 31 2.4.2 Factores Genéticos: 37 2.4.3 Factores Geográficos: 37 2.4.4 Factores Edáficos• 38 3. CALCULO DE LA VARIABLE DE MAYOR AFECTACION SOBRE EL CULTIVO DEL CACAO 40 3.1 INFORMACIÓN SELECCIONADA 41 3.2 MODELO COBB-DOUGLAS 41 3.3 MODELO DE REGRESIÓN MÚLTIPLE 43 3.3.1 Supuestos Del Modelo De Regresión Múltiple 44 3.4 METODOLOGÍA PARA LA ESTIMACIÓN DE LA VARIABLE 46 3.4.1 Ajuste Estacionalidad 46 3.4.2 Linealidad 48 3.4.3 Aplicación del Modelo de Regresión Múltiple en Evlews 49 3.5. INFERENCIA DEL MODELO DE REGRESIÓN MÚLTIPLE 51 3.5.1 Pruebas contra alternativas de una cola 53 4. OPCIONES FINANCIERAS 56 4.1 CLASES DE OPCIONES BÁSICAS 57 4.1.1 Opciones Call 57 4.1.2 Opciones Put 58 4.2 VALORACIÓN DE OPCIONES 58 4.2.1 Modelo de Black-Scholes 59 4.2.2 Modelo de Simulación de Monte Carlo 61 4.2.3 Modelo Binomial 62 4.3 OPCIONES EXÓTICAS 64 4.4 OPCIONES CLIMÁTICAS 65 4.4.1 Variables Climáticas 66 5. CONSTRUCCION Y VALORACIÓN DE LA OPCIÓN CLIMATICA 68 5.1 ANALISIS ESTADISTICO DE LAS SERIES 68 5.2 INDEXACIÓN DE LA VARIABLE TEMPERATURA 70 5.3 OPCION BARRERA 70 5.4. ESPECIFICACION DEL CONTRATO 71 5.5. PAFtAMETROS DEL MODELO BINOMIAL 71 5.5.1 Precio Spot 71 5.5.2 Precio de ejercicio 72 5.5.3. Nivel de la barrera 72 5.5.4 Tasa libre de riesgo 72 5.5.4. Número de pedodos del árbol blnomial 73 5.6 PRIMA RESULTANTE DE LA VALORACIÓN DE LA OPCIÓN CLIMÁTICA 74 5.7 ANÁLISIS DE ESCENARIOS 75 6. CONCLUSIONES 76 7. BIBLIOGRAFIA 77spa
dc.format.mimetypeapplication/pdfspa
dc.identifier.instnameinstname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABspa
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional UNABspa
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.unab.edu.cospa
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.12749/19622
dc.language.isospaspa
dc.publisher.facultyFacultad Economía y Negociosspa
dc.publisher.grantorUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABspa
dc.publisher.programPregrado Ingeniería Financieraspa
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dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessspa
dc.rights.creativecommonsAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia*
dc.rights.localAbierto (Texto Completo)spa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/*
dc.subject.keywordsFinancial engineeringspa
dc.subject.keywordsFinancial analysisspa
dc.subject.keywordsFinancial managenmentspa
dc.subject.keywordsDerivative productsspa
dc.subject.keywordsCocoaspa
dc.subject.keywordsWeather conditionsspa
dc.subject.keywordsMarket structurespa
dc.subject.keywordsFinancial marketsspa
dc.subject.keywordsEconometricsspa
dc.subject.keywordsAgricultural climatologyspa
dc.subject.lembAnálisis financierospa
dc.subject.lembIngeniería financieraspa
dc.subject.lembGestión financieraspa
dc.subject.lembMercados financierosspa
dc.subject.lembEconometríaspa
dc.subject.lembClimatología agrícolaspa
dc.subject.proposalProductos derivadosspa
dc.subject.proposalCacaospa
dc.subject.proposalCondiciones climáticasspa
dc.subject.proposalEstructura de mercadospa
dc.titleEstructuración de un producto derivado del clima para la cobertura de riesgos del cultivo del cultivo de cacao en Santanderspa
dc.title.translatedStructuring of a product derived from the weather for the coverage of risks of the cultivation of the cocoa crop in Santanderspa
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f
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