Estructura, productos y formas de negociación en el mercado de futuros de Brasil

Abstract

En este proyecto se encuentra la historia de la BM&F desde sus comienzos y la forma como ha influenciado el mercado Brasilero hasta el año 2007. Analiza la estructura, los productos mas relevantes negociados en la BM&F, sus características, especificaciones, márgenes y las formas de negociación. Muestra como ha sido el crecimiento de este mercado, los procesos y las estrategias que ha realizado la BM&F con el fin de posicionarse como una de las bolsas de futuros mas importante en el mundo. Con el fin de justificar la cobertura que brinda el mercado de derivados sobre la divisa Real/Dólar (R$/US$), calcula la volatilidad dinámica diaria y anual sobre este subyacente. Por medio de la teoría de Black-Scholes presenta los valores teóricos de un contrato de opciones call y put sobre la divisa Real/Dólar (R$/US$) y los compara con los valores brindados por el mercado cotizados en la BM&F en el momento para comparar las dos respuestas y conocer en que situación se encuentra el mercado con respecto a la teoría, si esta subvalorado o sobrevalorado.