Gestión del riesgo de liquidez con el Método CFAR aplicado a una empresa productora de biodiesel

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dc.contributor.advisorMacías Villalba, Gloria Inés
dc.contributor.advisorOliveros Contreras, Diana Virginia
dc.contributor.authorValencia Rodriguez, Sandra Liliana
dc.contributor.authorSalamanca Ardila, Julian Andres
dc.contributor.cvlacValencia, Sandra Liliana (1098696490)spa
dc.contributor.cvlacSalamanca, Julian Andres (91518579)spa
dc.contributor.cvlacMacías Villalba, Gloria Inés [0000290980]spa
dc.contributor.cvlacOliveros Contreras, Diana Virginia [0001377211]spa
dc.contributor.googlescholarMacías Villalba, Gloria Inés [XmXMLUAAAAJ]spa
dc.contributor.orcidMacías Villalba, Gloria Inés [0000-0001-5897-181X]spa
dc.contributor.researchgroupGrupo de Investigación Ingeniería Financiera - GIFspa
dc.contributor.researchgroupGrupo de Investigaciones Clínicasspa
dc.coverage.campusUNAB Campus Bucaramangaspa
dc.coverage.spatialSantander (Colombia)spa
dc.coverage.temporal2022spa
dc.date.accessioned2022-08-08T14:24:05Z
dc.date.available2022-08-08T14:24:05Z
dc.date.issued2022-07-27
dc.degree.nameMagíster en Finanzasspa
dc.description.abstractEl presente proyecto requiere diseñar un modelo de medición, evaluación y control del riesgo de liquidez para una empresa productora de biodiesel, utilizando la metodología de carácter cuantitativa y cualitativa apropiada para obtener un valor cuantificable, el cual permita controlar los factores como variables adversas que afectan a los procesos financieros teniendo en cuenta que el riesgo de liquidez mide la viabilidad de la empresa al momento de afrontar sus obligaciones a corto plazo. Incorporando los elementos externos que se van a considerar: variables macroeconómicas y microeconómicas; las variables microeconómicas más influyentes en el modelo son la morosidad y los activos, indicando que la liquidez depende de la calidad con la que se maneja la cartera, y las variables macroeconómicas que cuentan con actividades comerciales internacionales, la cual muestra el índice de confianza del consumidor; y con estas variables se pueden identificar distintos escenarios asociados al riesgo de liquidez, su gestión y monitoreo (Casaliglla, 2016). El presente proyecto se plantea en la formulación de una metodología de identificación, análisis y control del riesgo de liquidez teniendo en cuenta el impacto después de analizarse las consecuencias del riesgo de crédito, riesgo de mercado interno y externo (Porras, 2016).spa
dc.description.abstractenglishThis project requires the design of a model for measuring, evaluating, and controlling liquidity risk for a biodiesel producing company, using the appropriate methodology to obtain a quantifiable value, which allows controlling factors such as adverse variables that affect financial processes, taking into account that the liquidity risk measures the viability of the company at the moment of facing its short-term obligations. The external elements to be considered are macroeconomic and microeconomic variables; The most influential microeconomic variables in the model are defaulting and assets, indicating that liquidity depends on the quality with which the portfolio is managed. And the macroeconomic variables that includes international commercial activities which shows the consumer confidence index; With these variables it is possible to identify scenarios associated with liquidity risk, its management and monitoring (Casaliglla, 2016). The present project is proposed with the framework of the methodology for the identification, analysis, and control of liquidity risk, taking into account the impact after analyzing the consequences of credit risk and the internal and external market (Porras, 2016).spa
dc.description.degreelevelMaestríaspa
dc.description.learningmodalityModalidad Presencialspa
dc.description.tableofcontentsINTRODUCCIÓN 16 CAPITULO I. PROBLEMA U OPORTUNIDAD 18 1.1. ANTECEDENTES DEL PROBLEMA 18 1.1.1. Variables Externas 22 1.1.2. Variables Internas 23 1.2. PREGUNTA DE INVESTIGACIÓN 29 1.3. OBJETIVOS 29 1.3.1. Objetivo general 29 1.3.2. Objetivos específicos 29 1.4. JUSTIFICACIÓN 30 CAPITULO II. MARCO TEÓRICO Y ESTADO DEL ARTE 32 2.1. MARCO TEÓRICO 32 2.1.1 Riesgo 32 2.1.2. Riesgo de mercado 32 2.1.3. Riesgo de Crédito 34 2.1.4. Riesgo de liquidez 39 2.1.4.1. Instrumentos de valoración y reconocimiento del riesgo de liquidez 42 2.1.4.1.1 Método de Perlas. 42 2.1.4.1.2. Sistema Camel. 43 2.1.4.1.3 Método CFaR. 43 2.1.4.1.4 Aplicación del CFaR. 47 2.1.4.1.5 Software para la aplicación de simulación de Montecarlo. 49 2.2. ESTADO DEL ARTE 50 2.2.1. Investigaciones asociadas 51 2.2.2. Tesis de universidades asociadas 52 2.2.3. Sector 57 2.2.4. Empresa 57 2.2.5. Reseña 58 2.2.6. Estructura 59 2.2.7. Misión 59 2.2.8. Ubicación 60 2.2.9. Normativo 60 2.2.10. Económico 61 CAPITULO III. METODOLOGÍA 63 3.1. METODOLOGÍA DE INVESTIGACIÓN 63 3.1.1. Enfoque cuantitativo 63 3.1.2. Criterios del problema cuantitativo 64 3.1.3. Tipo de investigación cuantitativa 64 3.2. POBLACIÓN Y MUESTRA 65 3.2.1. Selección de muestra 65 3.2.2. Recolección de datos 66 3.3. INSTRUMENTOS DE RECOLECCIÓN DE DATOS 66 3.4 ANÁLISIS DE DATOS 67 3.4.1. Análisis y resultados cuantitativos 67 3.4.2. Diagrama desarrollo del proyecto 68 3.4.3. Diseño Metodológico del proyecto 69 3.4.3.1. Etapa I: Identificación de los riesgos financieros y controles, mediante el análisis de la información financiera. 69 3.4.3.1.1. Actividad A: Recolección de información de la empresa. 69 3.4.3.1.2. Actividad B: Entrevista con directivos para acercamiento a los procesos. 69 3.4.3.1.3. Actividad C: Conocer la metodología de riesgos de la empresa. Se 72 3.4.3.1.4. Actividad D: Identificación de los controles a los riesgos. 72 3.4.3.2. Etapa II: Análisis de riesgo de crédito y mercado, y su impacto en el riesgo de liquidez. 72 3.4.3.2.1. Actividad A: Análisis de los estados financieros e indicadores. 72 3.4.3.2.2. Actividad B: Análisis del control de flujos de caja y presupuesto. 73 3.4.3.2.3. Actividad C: Elementos para tener en cuenta en el análisis de riesgo de crédito. 73 3.4.3.2.4. Actividad D: Elementos a tener en cuenta en el análisis de riesgo de mercado. 74 3.4.3.3. Etapa III: Aplicación de la metodología CFaR 74 3.4.3.3.1 Actividad A: Conocimiento y análisis de la metodología CFaR para la medición del riesgo de liquidez. 74 3.4.3.3.2. Actividad B: Diseño del flujo de caja para el CFaR. 74 3.4.3.3.3. Actividad C: Realizar la aplicación de pruebas por medio de varios escenarios dinámicos en el software Risk Simulator. 74 3.4.3.3.4. Actividad D: Definición del modelo. 75 3.4.3.4. Etapa IV: Proponer estrategias para la gestión del riesgo de liquidez 75 3.4.3.4.1. Actividad A: Preparación y organización de la información. 75 3.4.3.4.2. Actividad B: Análisis de los resultados obtenidos. 75 3.4.3.4.3. Actividad C: Definición de estrategias. 75 3.4.3.4.4. Actividad D: Evaluación de las estrategias. 75 3.5. ASPECTOS ETICOS 76 CAPITULO IV. RESULTADOS 77 4.1. DESARROLLO DEL PROYECTO DE INVESTIGACIÓN 77 4.1.1. Etapa I: Identificación de los riesgos financieros y controles, mediante el análisis de la información financiera 77 4.1.1.1. Actividad A: Recolección de información de la empresa. 77 4.1.1.2. Actividad B: Entrevista con directivos para acercamiento a los procesos. 82 4.1.1.3. Actividad C: Conocer la metodología de riesgos de la empresa. 85 4.1.1.4. Actividad D: Identificación de los controles a los riesgos 87 4.1.2. Etapa II: Análisis de riesgo de crédito y mercado, y su impacto en el riesgo de liquidez 89 4.1.2.1. Actividad A: Análisis de los estados financieros e indicadores. 89 4.1.2.2. Actividad B: Análisis del control de flujos de caja y presupuesto. 107 4.1.2.2.1. Parámetros de la metodología. 108 4.1.2.3. Actividad C: Elementos a tener en cuenta en el análisis de riesgo de crédito. 119 4.1.2.4. Actividad D: Elementos a tener en cuenta en el análisis de riesgo de mercado. 121 4.1.2.4.1. Ventas Subproductos durante el 2020. 123 4.1.2.4.2. Aspectos que pueden incidir favorablemente. 123 4.1.2.4.3. Aspectos que pueden incidir desfavorablemente. 123 4.1.3. Etapa III: Aplicación de la metodología CFaR 124 4.1.3.1. Actividad A: Conocimiento y análisis de la metodología CFaR para la medición del riesgo de liquidez. 124 4.1.3.2. Actividad B: Aplicación de la metodología de medición incluyendo los factores de riesgo de crédito y de mercado. 126 4.1.3.3. Actividad C: Realizar pruebas con herramientas dinámicas como simulación de Montecarlo, para analizar los diferentes escenarios. 129 4.1.3.3.1. Preparación y lanzamiento de una simulación. 130 4.1.3.4. Actividad D: Definición del modelo para la implementación en el futuro. 134 4.1.4. Etapa IV: Proponer estrategias para la gestión del riesgo de la liquidez basados en los resultados de la metodología aplicada. 135 4.1.4.1. Actividad A: Preparación y organización de la información. 135 4.1.4.2. Actividad B: Análisis de resultados obtenidos. Resultados CFaR. 136 7. BIBLIOGRAFÍA 151spa
dc.format.mimetypeapplication/pdfspa
dc.identifier.instnameinstname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABspa
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional UNABspa
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.unab.edu.cospa
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.12749/17275
dc.language.isospaspa
dc.publisher.deparmentCORE School of Managementeng
dc.publisher.facultyFacultad Economía y Negociosspa
dc.publisher.grantorUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABspa
dc.publisher.programMaestría en Finanzasspa
dc.relation.referenceslbarracín Muñóz, M., García Arenas, L., & García, C. (2018). Riesgo financiero: una aproximación cualitativa al interior de las mipymes en Colombia. Revista Aglala, 8(1). https://revistas.curn.edu.co/index.php/aglala/article/view/1029spa
dc.relation.referencesAlonso, J. C., & Berggrun, L. (2015). Introducción al Análisis de Riesgo Financiero. Universidad ICESI. https://www.icesi.edu.co/editorial/introduccion-al-analisis-de-riesgo-financiero-edicion/spa
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dc.relation.referencesBaron Benavides, M. C., & Cortes Guerrero, C. C. (2017). Riesgo de Liquidez en entidades financieras y Analisis de riesgo del riesgo en una entidad del sector real [Tesis de maestría, Universidad la Gran Colombia]. https://repository.ugc.edu.co/bitstream/handle/11396/4476/Riesgo_liquidez_financieras_sector_real.pdf?sequence=1&isAllowed=yspa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/restrictedAccessspa
dc.rights.creativecommonsAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia*
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dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/*
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dc.titleGestión del riesgo de liquidez con el Método CFAR aplicado a una empresa productora de biodieselspa
dc.title.translatedLiquidity risk management with the CFAR Method applied to a biodiesel producing companyspa
dc.typeThesiseng
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