Aplicación del producto Participating Swap al mercado de renta fija colombiano

Vista sencilla de ítem
dc.contributor.advisorMacías Villalba, Gloria Inés
dc.contributor.authorPradilla Roa, Paola Andrea
dc.contributor.cvlacMacías Villalba, Gloria Inés [0000290980]spa
dc.contributor.googlescholarMacías Villalba, Gloria Inés [XmXMLUAAAAJ]spa
dc.contributor.orcidMacías Villalba, Gloria Inés [0000-0001-5897-181X]spa
dc.coverage.campusUNAB Campus Bucaramangaspa
dc.coverage.spatialBucaramanga (Santander, Colombia)spa
dc.coverage.temporal2012spa
dc.date.accessioned2021-08-10T21:31:27Z
dc.date.available2021-08-10T21:31:27Z
dc.date.issued2012-04-23
dc.degree.nameIngeniero financierospa
dc.description.abstractLos productos estructurados han surgido como la combinación de activos financieros para formar una nueva unidad de inversión o financiación, son comercializados de forma compacta y tienen como objetivo dar forma y solucionar las necesidades del comprador. Desde sus comienzos en Europa, han tomado importancia y aceptación a nivel mundial haciéndose más fuertes y diversos debido a la necesidad que tiene de cubrir las necesidades de los clientes, para así reflejar rentabilidades mas atractivas. Su fabricación se realiza mediante un proceso de ingeniería financiera, combinando diferentes activos subyacentes como, acciones, bonos, índices o derivados, que al conjugarse forman un nuevo instrumento financiero con una mayor exposición al riesgo, horizontes de tiempo mas extensos y mayor rentabilidad logrando así su mayor objetivo, el retorno y cubrimiento de capital. Estos productos se pueden clasificar en dos grandes grupos, de renta fija y de renta variable, son negociados en los mercados OTC (Over The Counter), las negociaciones se realizan mediante "market makers", es decir, empresas que poseen los activos financieros que se intercambian en este mercado, estableciendo un precio de compra y venta. la finalidad de la construcción de estos productos es la de dar valor agregado en posiciones de activos y pasivos, ajustándose a las medidas específicas, expectativas y perfiles de riesgo, dando así un mayor resultado el acogerse a rentabilidades de riesgo altas. En el proceso de formación de los productos estructurados se pueden apreciar cinco participantes los cuales son el originador, estructurador, emisor, distribuidor e inversionista, estas intervienen activamente durante todo el proceso. El producto Participating Swap está catalogado por el autor Roberto Knop, como un producto de estructura de renta fija el cual implícitamente tiene vinculado un tipo de interés y le da al inversionista expectativas mixtas con respecto al subyacente y expectativas alcistas para el movimiento de la volatilidad. La propuesta realizada por dicho autor se enfoca hacia a un producto para realizar cobertura en financiación y no en inversión, de esta misma forma está compuesto por un producto derivado de compra el cual supone una rentabilidad variable en donde no existe un intercambio de capital.spa
dc.description.abstractenglishStructured products have emerged as the combination of financial assets to form a new investment or financing unit, they are marketed in a compact way and their objective is to shape and solve the buyer's needs. Since its inception in Europe, they have taken on importance and acceptance worldwide, becoming stronger and more diverse due to the need to meet the needs of customers, in order to reflect more attractive returns. Its manufacture is carried out through a financial engineering process, combining different underlying assets such as stocks, bonds, indices or derivatives, which when combined form a new financial instrument with greater exposure to risk, longer time horizons and higher profitability, thus achieving its main objective, the return and coverage of capital. These products can be classified into two large groups, fixed income and variable income, they are traded in the OTC (Over The Counter) markets, the negotiations are carried out through "market makers", that is, companies that own the financial assets that they are exchanged in this market, establishing a purchase and sale price. The purpose of the construction of these products is to give added value in asset and liability positions, adjusting to specific measures, expectations and risk profiles, thus giving a better result by availing themselves of high risk returns. In the process of formation of structured products, five participants can be seen, which are the originator, structurer, issuer, distributor and investor, they actively intervene throughout the process. The Participating Swap product is cataloged by the author Roberto Knop, as a product with a fixed income structure which is implicitly linked to an interest rate and gives the investor mixed expectations regarding the underlying and upward expectations for the movement of volatility. The proposal made by said author focuses on a product to cover in financing and not in investment, in the same way it is composed of a derivative product of purchase which supposes a variable profitability where there is no capital exchange.spa
dc.description.degreelevelPregradospa
dc.description.learningmodalityModalidad Presencialspa
dc.description.tableofcontentsINTRODUCCIÓN 11 1. PRODUCTOS ESTRUCTURADOS 13 1.1 DEFINICIÓN 13 1.2 DESCRIPCIÓN 13 1.3 EVOLUCIÓN GENERACIONAL 15 1.3.1 Primera Generación 15 1.3.2 Segunda Generación 16 1.3.3 Tercera Generación 16 1.4 VENTAJAS Y DESVENTAJAS 17 1.5 PROCESO DE ESTRUCTURACIÓN 18 1.6 TIPOLOGÍA 20 1.7 CLASIFICACIÓN 22 1.8 GLOBALIZACIÓN DE LOS PRODUCTOS ESTRUCTURADOS 23 2. PRODUCTO ESTRUCTURADO PARTICIPATING SWAP 26 2.1 COMPONENTES 27 2.1.1 Swap 27 2.1.2 Interest Rate Swap (IRS) 28 2.1.3 Floor 30 2.2. DESCRIPCIÓN 31 2.3 RIESGOS ASOCIADOS 33 2.4 CONSTRUCCIÓN 34 2.5 VALORACIÓN 36 2.6 ESTRUCTURACIÓN 38 3. ANÁLISIS DTF 39 4. CÁLCULOS MATEMATICOS 44 4.1 CÁLCULO DE TASAS CERO CUPON 44 4.2 CÁLCULO DE VALOR IRS 45 4.2.1 Cálculo de Bono Variable 46 4.2.2 Cálculo de Bono Fijo 47 4.2.3 Valor IRS 48 4.3 CÁLCULO VALOR FLOOR 48 4.3.1 Cálculo de Tasa Implícita 49 4.3.2 Cálculo del Valor del Floor 50 4.4 VALORACIÓN PRODUCTO PARTICIPATING SWAP 52 5. CONCLUSIONES 53 6. BIBLIOGRAFÍA 55spa
dc.format.mimetypeapplication/pdfspa
dc.identifier.instnameinstname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABspa
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional UNABspa
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.unab.edu.cospa
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.12749/13737
dc.language.isospaspa
dc.publisher.facultyFacultad Economía y Negociosspa
dc.publisher.grantorUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABspa
dc.publisher.programPregrado Ingeniería Financieraspa
dc.relation.referencesARQUES, Daniel, ESPARZA, Marc, PUJOL, Xavier, RUIZ, Joseph Maria; “Productos Estructurados de Activo”; Master en Mercados Financieros; Cuarta Edición; Barcelona, España; 2005.spa
dc.relation.referencesBADIA BATLLE, Carmen; “Gestión de Tipos de Interés en el Mercado de mutuo acuerdo: Las Operaciones Swaps de Tipos de Interés”; Tesis Doctoral; Barcelona, España; 1990.spa
dc.relation.referencesBANCO BBVA de España. Structured Products. Disponible desde Internet en: (<www.rbcprivatebanking.com/ structured-products.html>)spa
dc.relation.referencesBANCO SANTANDER DE ESPAÑA; Enero 2009; “Swap tipo fijo protegido”, disponible desde Internet en: (<https://www.bancosantander.es/cssa/Static BS?blobcol=urldata&blobheader=application%2Fpdf&blobkey=id&blobtable=MungoBlobs&blobwhere=1320581644034&cachecontrol=immediate&ssbinary=true&maxage=3600>).spa
dc.relation.referencesCHRISTL, Josef; “Structured Products Handbook”; Oesterreichische Nationalbank; 2005.spa
dc.relation.referencesFERRY, John, Marzo de 2004 “Los productos estructurados calientan motores”, (http://www.riskwaters.com/), Disponible desde Internet en: (<http://db.risk waters.com/global/risk/foreign/espana/March2004/productos.pdf>).spa
dc.relation.referencesGARRIDO, Alexis Fernando, PEÑA Gustavo Adolfo; “Diccionario y Guía Técnica, Economía Finanzas y Negocios”; Segunda Edición; Ed. Afgap; Bogota, Colombia; 2000.spa
dc.relation.referencesGESTIOPOLIS, (www.gestiopolis.com).spa
dc.relation.referencesGRUPO AVAL, Renta fija; “TES”; (http://www.grupoaval.com.co), Disponible desde Internet en: (<https://www.grupoaval.com/portal/page?_pageid=33,115 460184&_dad=portal&_schema=PORTAL>).spa
dc.relation.referencesKNOP, Roberto; “Finanzas de Diseño, Manual de Productos Estructurados”; Colección Biblioteca de Economía y Finanzas N°7; Ed. Celeste Ediciones; Madrid, España; 2.000.spa
dc.relation.referencesLAMOTHE FERNÁNDEZ, Prosper, PÉREZ SOMALO, Miguel; “Opciones Financieras y Productos Estructurados”; Segunda Edición; Ed. Mc Graw-Hill; Madrid, España; 2.005.spa
dc.relation.referencesMACIAS VILLABA, Gloria Inés; “Apuntes de Clase Administración del Riesgo”; PDF; 2010.spa
dc.relation.referencesMASCAREÑAS, Juan; Universidad Complutense de Madrid “Productos Financieros Estructurados: análisis y estudio de su cobertura”; 2000.spa
dc.relation.referencesSALCEDO, Carmen; Agosto 22 de 2011; “Investigaciones Económicas, El rezago de la DTF”; (http://www.corficolombiana.com), Disponible desde Internet en: http://www.corficolombiana.com/AdminWeb/Repositorio /informes/archivo 3392.pdfspa
dc.relation.referencesSAGAR QUINTANA, Claudia Droessler, “Productos Estructurados”, Universidad Pompeu Fabra, 2007.spa
dc.relation.referencesTRUJILLO, Mateo; Banco Santander Colombia; “Coberturas con Swaps de tasas de interés y divisas; PDF, 2005.spa
dc.relation.referencesWIKIPEDIA, la enciclopedia, (www.wikipedia.org).spa
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessspa
dc.rights.accessrightshttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2spa
dc.rights.creativecommonsAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia*
dc.rights.localAbierto (Texto Completo)spa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/*
dc.subject.keywordsFinancial engineeringspa
dc.subject.keywordsFinancial analysisspa
dc.subject.keywordsFinancial managenmentspa
dc.subject.keywordsInvestigationspa
dc.subject.keywordsRenta variablespa
dc.subject.keywordsMercado OTCspa
dc.subject.keywordsAccionesspa
dc.subject.keywordsFinancingspa
dc.subject.keywordsModelspa
dc.subject.keywordsStructured productsspa
dc.subject.keywordsCoveragespa
dc.subject.keywordsFixed rentspa
dc.subject.keywordsVolatilityspa
dc.subject.keywordsOriginatorspa
dc.subject.keywordsTransmitterspa
dc.subject.keywordsDistributorspa
dc.subject.keywordsInvestorspa
dc.subject.keywordsBondsspa
dc.subject.lembAnálisis financierospa
dc.subject.lembIngeniería financieraspa
dc.subject.lembGestión financieraspa
dc.subject.lembInvestigaciónspa
dc.subject.proposalFinanciaciónspa
dc.subject.proposalModelospa
dc.subject.proposalProductos estructuradosspa
dc.subject.proposalCoberturaspa
dc.subject.proposalRenta fijaspa
dc.subject.proposalVolatilidadspa
dc.subject.proposalOriginadorspa
dc.subject.proposalEmisorspa
dc.subject.proposalDistribuidorspa
dc.subject.proposalInversionistaspa
dc.subject.proposalBonosspa
dc.titleAplicación del producto Participating Swap al mercado de renta fija colombianospa
dc.title.translatedApplication of the Participating Swap product to the Colombian fixed income marketspa
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f
dc.type.driverinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesis
dc.type.hasversioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion
dc.type.localTrabajo de Gradospa
dc.type.redcolhttp://purl.org/redcol/resource_type/TP

Archivos

Bloque original

Mostrando 1 - 3 de 3
Miniatura
Nombre:
2012_Tesis_Pradilla_Roa_Paola_Andrea.pdf
Tamaño:
584.86 KB
Formato:
Adobe Portable Document Format
Descripción:
Tesis
Descargar
Miniatura
Nombre:
2012_Presentacion_Pradilla_Roa_Paola_Andrea.pdf
Tamaño:
349.07 KB
Formato:
Adobe Portable Document Format
Descripción:
Presentación
Descargar
Miniatura
Nombre:
2012_Anexos_Pradilla_Roa_Paola_Andrea.zip
Tamaño:
12.77 KB
Formato:
Unknown data format
Descripción:
Anexos
Descargar

Bloque de licencias

Mostrando 1 - 1 de 1
Miniatura
Nombre:
license.txt
Tamaño:
1.71 KB
Formato:
Item-specific license agreed upon to submission
Descripción:
Descargar

Colecciones

Pregrado Ingeniería Financiera