Efectos en la rentabilidad de los bonos de deuda pública a partir de las decisiones políticas y sucesos socio – económicos en Colombia

Abstract

El estudio de los hechos y situaciones sociales, políticas y económicas, a nivel nacional y en países con una alta influencia en los TES de Colombia, permite identificar las variables internas como la TRM, la inflación, el SEN, el Déficit Fiscal, el Riesgo País y Políticas Gubernamentales (Políticas Monetarias y Fiscales) y externas como los bonos del Tesoro de Estados Unidos y el vecindario, para analizar como afectan de manera directa en el comportamiento de los bonos de deuda pública colombianos. El inversionista local toma la TRM como la variable que mas incide en sus decisiones, mientras tanto, para el inversionista extranjero el riesgo país y el déficit fiscal, se convierten en los datos preponderantes para adquirir títulos de deuda pública en un territorio determinado. La mejor estrategia para una inversión en el mercado de deuda pública, es estar actualizado permanentemente en noticias y hechos locales o internacionales, a través de servicios especializados de información, que generen cifras y aconteceres en tiempo real, lo cual permitirá tomar posición en el momento indicado. Existen economías como la de los Estados Unidos y la de Brasil que inciden fuertemente en el comportamiento del precio de los TES en Colombia, por el contrario economías pequeñas de países vecinos no tienen una influencia directa sobre el comportamiento del mercado de deuda pública de la nación. Con base en esta información, se proyectaron los posibles escenarios con su respectivo análisis, lo que permitió percibir las factibles tendencias en el precio de los TES causadas por la influencia de las variables macroeconómicas en conjunto tanto a nivel nacional como a nivel internacional.