Medición del riesgo en el mercado accionario colombiano explicado por variables exógenas

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dc.contributor.advisorMacías Villalba, Gloria Inés
dc.contributor.authorChahín Arrieta, Andrea
dc.contributor.authorOñate López, María Margarita
dc.contributor.cvlacMacías Villalba, Gloria Inés [0000290980]spa
dc.contributor.googlescholarMacías Villalba, Gloria Inés [_XmXMLUAAAAJ]spa
dc.contributor.orcidMacías Villalba, Gloria Inés [0000-0001-5897-181X]spa
dc.coverage.campusUNAB Campus Bucaramangaspa
dc.coverage.spatialBucaramanga (Santander, Colombia)spa
dc.date.accessioned2024-06-27T15:33:19Z
dc.date.available2024-06-27T15:33:19Z
dc.date.issued2004
dc.description.abstractLa evolución del mercado de capitales en Colombia, ha estado ligada al desarrollo de la economía del país en los últimos años; un factor predominante fue el proceso de industrialización que hizo indispensable la acumulación de capitales para crear empresas pioneras del desarrollo nacional. Al mismo tiempo, el rápido crecimiento del sector financiero condujo a la creación de las Bolsas de Valores en Bogotá, Medellín y Occidente, como organismos encargados de controlar la transacción pública de los valores que representaban la riqueza nacional. Pero de la necesidad de consolidar el mercado de capitales colombiano, surgió una nueva y única Bolsa de Valores de Colombia, a comienzos del siglo X0U, brindando mayor seguridad a todos los inversionistas.spa
dc.description.abstractenglishThe evolution of the capital market in Colombia has been linked to the development of the country's economy in recent years; A predominant factor was the industrialization process that made the accumulation of capital indispensable. to create pioneering companies for national development. At the same time, the rapid growth of the financial sector led to the creation of Stock Exchanges in Bogotá, Medellín and the West, as organizations in charge of controlling the public transaction of values ​​that represented national wealth. But from the need to consolidate the Colombian capital market, a new and unique Colombian Stock Exchange emerged, at the beginning of the 19th century, providing greater security for all investors.spa
dc.description.learningmodalityModalidad Presencialspa
dc.description.tableofcontentsIntroducción...............................................................................................................................................................................................15 1. objetivos.................................................................................................................................................................................................16 1.1objetivo general....................................................................................................................................................................................16 1.2 objetivos específicos...........................................................................................................................................................................16 2. el mercado de acciones en Colombia................................................................................................................................................17 2.1 Funcionamiento del mercado accionario.....................................................................................................................................17 2.2 factores externos al mercado.........................................................................................................................................................18 2.3 Eventos que han tenido influencia en el mercado.......................................................................................................................13 3. Definición de la variable dependiente y su Comportamiento......................................................................................................20 3.1 Índice general de la bolsa de valores de Colombia.....................................................................................................................20 3.2 evolución del igbc...........................................................................................................................................................................21 3.2.1 escenarios positivos.....................................................................................................................................................................22 3.2.2 escenarios negativos....................................................................................................................................................................22 3.2.3 estadísticos de la serie igbc.........................................................................................................................................................23 4.Definición de las variables exógenas y su Comportamiento........................................................................................................24 4.1 Variables cuantitativas.....................................................................................................................................................................24 4.1.1 tasas de interés..............................................................................................................................................................................24 4.1.1.1 dtf..................................................................................................................................................................................................25 4.1.1.2 Libor (london interbank ottered rate)......................................................................................................................................26 4.1.1.3 prime (tasa de interés preferencial).........................................................................................................................................27 4.1.1.4 inflación........................................................................................................................................................................................28 4.1.1.5 tipo de cambio.............................................................................................................................................................................30 4.1.1.6 m-1 (oferta monetaria)................................................................................................................................................................31 4.1.1.7 balanza cambiaría........................................................................................................................................................................32 4.1.1.8 producto interno bruto (pib) .......................................................................................................................................................33 4.1.1.9 Dow jones industrial average (djia)............................................................................................................................................34 4.1.1.10 Standard & poor’s 500 (s&p500).............................................................................................................................................35 4.1.1.11 Nasdaq (nacional association of securities dealers automated quotation).....................................................................36 4.2 Variable cualitativa..............................................................................................................................................................................37 4.2.1 Eventos..............................................................................................................................................................................................37 5. Análisis de las series de tiempo.........................................................................................................................................................38 5.1Estacionalidad.....................................................................................................................................................................................38 5.1.1 Prueba del correlograma..............................................................................................................................................................38 5.1.2 Raíz unitaria....................................................................................................................................................................................40 5.1.2.1 Raíz unitaria igbc.........................................................................................................................................................................41 5.1.2.2 Raíz unitaria variables exógenas..............................................................................................................................................42 5.2. Cointegración...................................................................................................................................................................................43 6. Especificación del modelo.................................................................................................................................................................44 6.1 Modelo desarrollado con precios..................................................................................................................................................45 6.1.1 Pruebas de Validez........................................................................................................................................................................47 6.1.1.1 Prueba de Significancia Global de una Regresión Múltiple: La Prueba Fisher..................................................................47 6.1.1.2 Prueba de hipótesis sobre coeficientes individuales de regresión Parcial t-student......................................................48 6.1.1.3 Prueba de intervalos de confianza........................................................................................................................................48 6.2 EVIDENCIAS SOBRE LA VIOLACION A LOS SUPUESTOS DEL MCRL...........................................................................................49 6.2.1 Detección De Multicolinealidad....................................................................................................................................................49 6.2.2 Detección De Heteroscedasticidad..............................................................................................................................................51 6.2.2.1 Método Gráfico.............................................................................................................................................................................51 6.2.2.2 Método de White..........................................................................................................................................................................53 6.2.3 Detección de Autocorrelación.......................................................................................................................................................55 6.2.3.1 Prueba de Durbin-Watson..........................................................................................................................................................56 6.2.3.2 Prueba de Breush-Godfrey.........................................................................................................................................................56 6.2.3.3 Efecto ARCH (Autorregresivo de Heteroscedasticidad Condicional)...................................................................................59 7.Aproximación al modelo de mejor pronóstico................................................................................................................................60 7.1 Modelo en primeras diferencias....................................................................................................................................................60 7.2 Modelo ar(1)........................................................................................................................................................................................61 7.3 Modelo ar (1) eliminando variables................................................................................................................................................65 7.3.1 Estimación del pronóstico.............................................................................................................................................................68 7.4 Modelo dinámico para pronosticar el igbc....................................................................................................................................69 7.4.1 Estimación del pronóstico.............................................................................................................................................................71 7.4.2. Consideraciones pre-pronóstico al modelo dinámico.............................................................................................................73 7.5 Modelo rezagándolas variables exógenas y el igbc......................................................................................................................73 8. Inferencia sobre el modelo seleccionado.........................................................................................................................................76 9.Conclusiones...........................................................................................................................................................................................77 Bibliografía..................................................................................................................................................................................................81 Anexos........................................................................................................................................................................................................84spa
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dc.identifier.instnameinstname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNABspa
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dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/20.500.12749/25281
dc.language.isospaspa
dc.publisher.facultyFacultad Ingenieríaspa
dc.publisher.grantorUniversidad Autónoma de Bucaramanga UNABspa
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