Estructuración de un portafolio de inversión con acciones del Dow Jones Industrial Average Index basado en la teoría de Fama & French con medición del riesgo de mercado por medio de la metodología CVaR

Garnica Pimiento, Rosario Del Pilar

Estructuración de un portafolio de inversión con acciones del Dow Jones Industrial Average Index basado en la teoría de Fama & French con medición del riesgo de mercado por medio de la metodología CVaR

dc.contributor.advisor	Parra Hormiga, Sergio Andrés
dc.contributor.author	Garnica Pimiento, Rosario Del Pilar
dc.contributor.cvlac	Parra Hormiga, Sergio Andrés [0001504626]	spa
dc.contributor.orcid	Parra Hormiga, Sergio Andrés [0000-0002-8668-0347]	spa
dc.coverage.campus	UNAB Campus Bucaramanga	spa
dc.coverage.spatial	San Gil (Santander, Colombia)	spa
dc.coverage.temporal	4 meses	spa
dc.date.accessioned	2023-12-12T19:07:03Z
dc.date.available	2023-12-12T19:07:03Z
dc.date.issued	2023-11-23
dc.degree.name	Ingeniero financiero	spa
dc.description.abstract	El presente trabajo de investigación está enfocado en la estructuración de un portafolio de inversión con acciones del Dow Jones Industrial Average Index basado en la teoría de Fama & French, con medición del riesgo de mercado. Inicia con el análisis de regresión lineal y valoración por CAPM del mercado de renta variable de las acciones de los últimos cinco años, continuando con la aplicación de la Teoría de Fama & French en la estructuración del portafolio de inversión y midiendo el riesgo de mercado bajo las metodologías de CVaR Paramétrico, CVaR No Paramétrico y CVaR Montecarlo para terminar evaluando el comportamiento a través de un Forward Testing.	spa
dc.description.abstractenglish	This research work is focused on the structuring of an investment portfolio with Dow Jones Industrial Index stocks based on the Fama & French theory, with market risk measurement. It begins with the analysis of linear regression and valuation by CAPM of the stocks of the last five years, continuing with the application of the Fama & French Theory in the structuring of the investment portfolio and measuring the market risk under the methodologies of Parametric CVaR, Non-Parametric CVaR and Monte Carlo CVaR to finish evaluating the behavior through a Forward Testing.	spa
dc.description.degreelevel	Pregrado	spa
dc.description.learningmodality	Modalidad Presencial	spa
dc.description.tableofcontents	Introducción 8 Objetivos 11 Objetivo General 11 Objetivos Específicos 11 Capítulo 1: Análisis Estadístico de Regresión lineal de las acciones que componen el Dow Jones Industrial Average Index. 12 1.1 Generalidades 12 1.2 Análisis Estadístico de Regresión Lineal 20 1.3 Método de Valoración de Activos CAPM 23 Capítulo 2: Aplicación de la Teoría de Fama & French en la estructuración del portafolio de inversión con acciones del Dow Jones Industrial Average Index 25 2.1 Modelo Fama & French 25 2.2 Aplicación y cálculo del Modelo F&F 26 2.2.1 Rendimiento del Mercado 28 2.2.2 Factores SMB y HML 28 2.2.3 Tasa Libre de Riesgo 29 2.2.4 Análisis de la Regresión de los tres factores de F&F 29 2.2.5 Vector de rendimientos F&F y Dominancia de Activos 33 2.2.6 Frontera eficiente de activos 36 Capítulo 3: Medición del Riesgo de Mercado bajo la metodología CVaR para el portafolio de inversión con acciones del Dow Jones Industrial Average Index 50 3.1 El modelo estadístico de Valor en Riesgo Condicional 50 3.2 La Volatilidad 51 3.2.1 La Volatilidad Estática 51 3.2.2 La Volatilidad Dinámica 52 3.3 Metodologías para el cálculo del Valor en Riesgo Condicional – CVaR 53 3.3.1 Método de CVaR Paramétrico 53 3.3.2 Método de CVaR No Paramétrico 61 3.3.3 Método de CVaR por Simulación Montecarlo 65 Capítulo 4: Evaluación de los resultados obtenidos por medio de un Forward Testing 71 4.1 Aplicación del Forward Testing al mercado americano 71 4.1.1 Portafolio de acciones que compone el índice DJI 71 4.1.3 Simulación de VA y Pérdidas y Ganancias (PyG) al portafolio óptimo del DJI 73 4.2 Estimación del CVaR proyectado para el portafolio óptimo del DJI 75 4.2.1 CVaR Paramétrico 75 4.2.2 CVaR No Paramétrico 77 4.2.3 CVaR Simulación Montecarlo 79 Conclusiones 83 Bibliografía 85 Anexos 88	spa
dc.format.mimetype	application/pdf	spa
dc.identifier.instname	instname:Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB	spa
dc.identifier.reponame	reponame:Repositorio Institucional UNAB	spa
dc.identifier.repourl	repourl:https://repository.unab.edu.co	spa
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/20.500.12749/23111
dc.language.iso	spa	spa
dc.publisher.faculty	Facultad Economía y Negocios	spa
dc.publisher.grantor	Universidad Autónoma de Bucaramanga UNAB	spa
dc.publisher.program	Pregrado Ingeniería Financiera	spa
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dc.rights.creativecommons	Atribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia	*
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dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/	*
dc.subject.keywords	Stocks	spa
dc.subject.keywords	Fama &french theory	spa
dc.subject.keywords	Forward testing	spa
dc.subject.keywords	Financial risks	spa
dc.subject.keywords	Investment portfolios	spa
dc.subject.keywords	Asset allocation	spa
dc.subject.keywords	Conditional value at risk	spa
dc.subject.keywords	Investments	spa
dc.subject.keywords	Risk capital	spa
dc.subject.lemb	Portafolios de inversión	spa
dc.subject.lemb	Riesgos financieros	spa
dc.subject.lemb	Asignación de activos	spa
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dc.subject.lemb	Capital de riesgos	spa
dc.subject.proposal	Acciones	spa
dc.subject.proposal	Valor en riesgo condicional	spa
dc.subject.proposal	Teoría fama & french	spa
dc.title	Estructuración de un portafolio de inversión con acciones del Dow Jones Industrial Average Index basado en la teoría de Fama & French con medición del riesgo de mercado por medio de la metodología CVaR	spa
dc.title.translated	Structuring of an investment portfolio with Dow Jones Industrial Index stocks based on the Fama & French theory, with market risk measurement through the CVaR methodology	spa
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